Четверг, 21 марта 2019 года
CURRENCY RATES
EUR/USD1.14
EUR/RUR72.79
GBP/EUR1.15
1Лондон21:47
2Цюрих22:47
3Тель-Авив23:47
4Москва00:47
Page specific SEO text here
Актуальные информативные статьи

« Все статьи

 

2014.10.28 - Cyprus: Новая редакция закона о фондах взаимных вложений - Alternative Investments Funds Law 2014

 

В 2014 году на Кипре вступила в силу новая редакция закона о фондах взаимных вложений - Alternative Investments Funds Law 2014. Одновременно теряет силу предыдущее законодательство, действовавшее на протяжении последних 15 лет - International Collective Investments Schemes Law 1999.

Закон 2014 года гармонизирован с общими нормативами EU, в частности - с EU Alternative Investments Funds Managers Directive 2013 („the AIFM Directive”), и предусматривает три основные категории фондов:

  1. AIF, предлагающий свои услуги широкому кругу инвесторов, без ограничения их профессионального статуса. Такой AIF может иметь юридическую форму компании, фонда, или партнёрства с ограниченной ответственностью.
  2. AIF, предлагающий свои услуги только профессиональным* или хорошо информированным** инвесторам. В случае данного вида лицензии, также нет ограничений по количеству инвесторов фонда.
  3. AIF, предлагающий свои услуги ограниченному количеству инвесторов. Данный тип лицензии предусматривает, что количество инвесторов фонда не должно превышать 75. Такой AIF может иметь юридическую форму компании или партнёрства с ограниченной ответственностью.

* - профессиональным инвестором является клиент, соответствующий требованиям закона Investments Services and Activities and Regulated Markets Law 2007 (Law 144(I)/2007).
** - хорошо информированный инвестор (Well informed investor) – инвестор, который свой статус подтвердил письменно и при этом либо инвестирует в фонд сумму не менее 125.000 EUR, либо имеет подтверждающее письмо о своем инвестиционном опыте от финансового учреждения (банка, инвестиционной компании и др.), расположенного в одной из стран ЕС.

На практике, наибольшим интересом предпринимателей пользуется именно третья категория фонда – AIF with limited number of persons (AIF - LNP), так как нормативы, выполняемые для получения данного типа лицензии - значительно более доступные по сравнению с первыми двумя типами лицензий. Основные требования, регулирующие создание и деятельность AIF – LNP, описываем ниже.

  1. Идентично как остальные виды фондов взаимных вложений, AIF – LNP при регистрации определяет свою инвестиционную стратегию и выпускает инвестиционный проспект.
  2. В отличии от других видов AIF на Кипре, законодательство для AIF – LNP не ставит ограничений по направлениям сферы инвестиций, а также не оговаривает обязательную диверсификацию инвестиций.
  3. AIF – LNP характеризуется сравнительно более низкими расходами на регистрацию и дальнейшее поддержание этой фондовой структуры, по сравнению с иными типами лицензий.
  4. Институцией, лицензирующей AIF – LNP, также как в случае остальных видов AIF, является Cyprus Securities and Exchange Commission (CYSEC).
  5. Идентично как по остальным видам AIF, требуется назначение управляющего (Investment Manager), аудитора, депозитария (Custodian) и администратора (Fund Administrator) - однако в случае, если деятельность AIF – LNP не превышает определённые финансовые критерии, требования по некоторым из этих должностей облегчены.

Налоговый режим в отношении AIF – LNP предусматривает все стандартные льготы, установленные законодательством Республики Кипр, а именно:

  1. Доходы, полученные от разницы между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг, налогом не облагаются.
  2. Полученные из других стран дивиденды, налогом не облагаются.
  3. Выплата процентов или дивидендов в другие страны, налогом на репатриацию (Withholding Tax) не облагается, независимо от конкретной страны в которую производится выплата.
  4. Нет фиксированных пошлин на продажу, передачу или иное изменение собственника долей участника.

На практике, деятельность абсолютного большинства AIF происходит в рамках вышеуказанных критериев, и таким образом, является свободной от налогообложения.

Комментарий INTERNATIONAL OVERSEAS SERVICES: AIF – LNP является одним из наиболее популярных видов фондов взаимных вложений на Кипре. На осень 2014 года, под управлением регистрированных на Кипре AIF – LNP находились средства в объёме более 3 миллиардов EUR.

На практике, наиболее часто используемой юридической формой для создания AIF – LNP является компания с переменным капиталом (International Variable Capital Company) - т.е., компания, созданная согласно корпоративному закону Кипра, но уставной капитал которой меняется в зависимости от фактической стоимости акций компаний.

Учитывая существующие льготы налогообложения, предоставляемые законодательством республики Кипр, данный инструмент может служить оптимальной базой для организации инвестиционной деятельности.